مدى فعالية نماذج التنبؤ بالفشل المالي في ظل البيشة الاقتصادية الجزائرية - دراسة حالة // The effectiveness of financial failure prediction models in the algerian economic environment -Case study

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى التعرف على مدى فعالية نماذج التنبؤ بالفشل المالي في الجزائر، وتحليل قدرتها على التنبؤ بالفشل المالي للمؤسسات الجزائرية في ظل الظروف الاقتصادية المتغيرة، ولتحقيق أهداف الدراسة تم إسقاطها على عينة من خمسة مؤسسات جزائرية تعمل في قطاعات مختلفة والمتمثلة في مجمع صيدال، مجمع بيوفارم، فندق الأوراسي، أليانس لتأمينات، أوم أنفست، وذلك من خلال تحليل قوائمها المالية وتطبيق أربعة نماذج عليها وهي نموذج ألتمان وشيرود وكيدا وسبرينغات في الفترة الممتدة من 2019-2023، كما تم تحليل البيانات غير المالية الخاصة بهذه المؤسسات والتي تؤثر عليها بطريقة غير مباشرة. وقد خلصت الدراسة إلى أن نموذج ألتمان وشيرود واجها صعوبة في التنبؤ، بينما نموذج كيدا وسبرينغات استطاعا التنبؤ بفشل ونجاح المؤسسات، كما توصلت الدراسة إلى أن النماذج الكمية لوحدها غير كافية للحكم على نجاح أو فشل المؤسسات، وأن الفشل المالي يأتي نتيجة تداخل العوامل المالية وغير المالية معا.

This study aims to identify the effectiveness of financial failure prediction models in Algeria, and analyze their ability to predict the financial failure of Algerian institutions in light of changing economic conditions, and to achieve the objectives of the study, it was projected on a sample of five Algerian institutions operating in different sectors, represented in Saidal complex, Biofarm complex, Eurassi Hotel, Alliance Insurance, Om Invest, by analyzing their financial statements and applying 04 models to them, namely the Altman, Shirod, Keda and Springat model in the period 2019-2023, The non-financial data of these institutions that affect them indirectly was also analyzed. The study concluded that the Altman and Sherrod model had difficulty predicting, while the Keida and Springat model were able to predict the failure and success of institutions, and the study found that quantitative models alone are insufficient to judge the success or failure of institutions, and that financial failure comes as a result of the overlap of financial and non-financial factors together.

Cette étude vise à identifier l'efficacité des modèles de prédiction de la défaillance financière en Algérie, et à analyser leur capacité à prédire la défaillance financière des institutions algériennes à la lumière de l'évolution des conditions économiques, et pour atteindre les objectifs de l'étude, elle a été déposée sur un échantillon de cinq institutions algériennes opérant dans différents secteurs, représentées dans le complexe Saidal, le complexe Biofarm, l'hôtel Eurassi, Alliance Insurance, Om Invest, en analysant leurs états financiers et en leur appliquant quatre modèles, à savoir le modèle Altman, Sherrod, Keda et Springat dans la période 2019-2023. Les données non financières de ces institutions qui les concernent indirectement ont également été analysées. L'étude a conclu que les modèles Altman et Sherrod avaient de la difficulté à prédire, tandis que les modèles Keida et Springat étaient capables de prédire l'échec et le succès des institutions, et l'étude a révélé que les modèles quantitatifs seuls sont insuffisants pour juger du succès ou de l'échec des institutions, et que l'échec financier résulte du chevauchement de facteurs financiers et non financiers.