دراسة تحليلية قياسية لأثر تقلبات أسعار الصرف مقابل الدولار على التوازن الاقتصادي في الجزائر مقارنة مع بعض دول الشرق الأوسط وشمال إفريقيا خلال الفترة (1990-2019)

Abstract

عالجت هذه الدراسة موضوع أسعار الصرف واثر تقلباتها على التوازن الاقتصادي مع دراسة تحليلية وقياسية لحالة الاقتصاد الجزائري مقارنة مع بعض دول الشرق الأوسط وشمال إفريقيا(MENA)"جمهورية مصر العربية، الأردن، البحرين، المملكة العربية السعودية" خلال الفترة (1990-2019)، وهدفت الدراسة في الجانب النظري إلى توضيح اهم المفاهيم المتعلقة بأسعار الصرف والتوازن الاقتصادي، بالإضافة إلى نظام الصرف ومستقبل الدولار وعلاقة أسعار الصرف بالتوازن الاقتصادي، أما في الجانب التطبيقي فهدفت الدراسة إلى تحليل وقياس اثر تقلبات أسعار الصرف مقابل الدولارعلى التوازن الاقتصادي، وذلك باستخدام طريقة التحليل العاملي ACP وكذا احدث الأساليب القياسية والمتمثلة في نماذج PANEL ARDL وPANAL NARDL، حيث ساعدا على قياس اثر تقلبات أسعار الصرف مقابل الدولار على التوازن الاقتصادي في الجزائر مقارنة مع دول MENAمحل الدراسة. وخلصت نتائج طريقة تحليل العاملي ACP وكذا نماذج PANEL ARDLوPANAL NARDL، إلى أن تقلبات أسعار الصرف أثر عكسي في الأجل الطويل وبنسبة كبيرة على حالات التوازن الداخلي (معدل التضخم ومعدلات البطالة) وانعدام اثره على مستوى معدل النمو الاقتصادي، وكذا اثر عكسي في الأجل الطويل على حالة التوازن الخارجي (رصيد حسابات الجارية) في مجموعة الدول محل الدراسة، وكان التأثير اكثر حدة في جمهورية مصر العربية والأردن مقارنة بالبحرين والجزائر، أما المملكة العربية السعودية فكان تأثير تقلبات أسعار الصرف مقابل الدولار على التوازن الاقتصادي الأقل حدة على الأطلاق بين دول محل الدراسة. This study dealt with the issue of exchange rates and the impact of their fluctuations on the economic balance with an analytical and comparative study of the state of the Algerian economy compared with some countries in the Middle East and North Africa (MENA) " Egypt, Jordan, Bahrain, and Saudi Arabia" during the period (1990-2019). On the theoretical side, the study aimed to clarify the most important concepts related to exchange rates, economic balance, the exchange system, the future of the dollar, and the relationship of exchange rates to economic balance. On the practical level, the study aimed to analyze and measure the impact of exchange rate fluctuations against the dollar on the economic equilibrium, using the ACP factor analysis method, as well as the latest econometric methods, which are the PANEL ARDL and PANAL NARDL models. They helped to measure the impact of exchange rate fluctuations against the dollar on the economic balance in Algeria compared to the MENA countries under study. The results of the ACP factor analysis method, as well as the PANEL ARDL and PANAL NARDL models concluded that the exchange rate fluctuations have a long-term adverse effect on the internal equilibrium (The inflation and the unemployment rates) and have no effect on the level of the economic growth rate. They also have an adverse effect in the long term on the state of the external equilibrium (The current accounts balance) in the group of countries under study, and the impact was more severe in Egypt and Jordan compared to Bahrain and Algeria. As for Saudi Arabia, the impact of exchange rate fluctuations against the dollar on the economic balance was the least severe at all among the countries under study.Cette étude a traité la question des taux de change et de l'impact de leurs fluctuations sur l'équilibre économique avec une étude analytique de l'état de l'économie algérienne par rapport à certains pays du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord (MENA) "L’Egypte, la Jordanie, le Bahreïn, l’Arabie Saoudite" au cours de la période (1990-2019). Sur le plan théorique, l'étude visait à clarifier les concepts les plus importants liés aux taux de change et à l'équilibre économique, le système de change, l'avenir du dollar et la relation des taux de change avec l'équilibre économique. Sur le plan pratique, l'étude visait à analyser et à mesurer l'impact des fluctuations des taux de change par rapport au dollar sur l'équilibre économique, en utilisant la méthode de l’analyse factorielle ACP, ainsi que les dernières méthodes économétriques, qui sont les modèles PANEL ARDL et PANAL NARDL, où elles ont permis de mesurer l'impact des fluctuations du taux de change par rapport au dollar sur l'équilibre économique en Algérie par rapport aux pays MENA étudiés. Les résultats de la méthode d'analyse factorielle ACP, ainsi que les modèles PANEL ARDL et PANAL NARDL, ont conclu que les fluctuations des taux de change ont un effet négatif à long terme sur l'équilibre interne (LE taux d'inflation et le taux de chômage) et n'ont aucun effet sur le niveau du taux de croissance économique. Ils ont aussi un effet négatif à long terme sur l'état d'équilibre extérieur (La balance des comptes courants) dans le groupe de pays étudiés, et l'impact a été le plus sévère en Égypte et en Jordanie par rapport au Bahreïn et à l'Algérie. Quant à l'Arabie saoudite, l'impact des fluctuations du taux de change sur l'équilibre économique par rapport au dollar a été le moins sévère de tous les pays étudiés.