أثر التمويل المصرفي الإسلامي على النمو الاقتصادي : التجربة الماليزية أنموذجا وسبل استفادة الجزائر منها : دراسة تحليلية قياسية خلال الفـترة ( 2000 – 2022 )

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى توضيح العلاقة بين التمويل المصرفي الإسلامي والنمو الاقتصادي من خلال استعراض وتحليل التجربة الماليزية في مجال الصيرفة الإسلامية واستكشاف أهم العوامل المساهمة في نجاحها مع توجيه الأنظار إلى إمكانية استفادة الجزائر منها في تعزيز وتطوير صيرفتها الإسلامية وجعلها مساهما في تحقيق التنمية الاقتصادية، كما استهدفت هذه الدراسة أيضا قياس أثر التمويل المصرفي الإسلامي على النمو الاقتصادي في ماليزيا خلال الفترة الممتدة من سنة 2000 إلى سنة 2022 وهذا من أجل معرفة الأثر الفعلي للتمويل المصرفي الإسلامي على النمو الاقتصادي لماليزيا، ولهذا تم تطبيق منهجية الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة ARDL وذلك بالاعتماد على بيانات ربع سنوية لستة متغيرات هي معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي، إجمالي التمويل المصرفي الإسلامي كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي، إجمالي الودائع المصرفية الإسلامية كنسبة من الناتج المحلي الإجمالي، معدل نمو الإنفاق الاستهلاكي الخاص، معدل نمو الإنفاق الاستهلاكي العام، معدل نمو تكوين رأس المال الثابت. أظهرت النتائج أن وضوح الرؤية وتحديد الأهدف المرجوة من إدراج الصيرفة الإسلامية بماليزيا منذ البداية مهّد الطريق لنجاح تنفيذ مختلف الخطط والاستراتيجيات والإجراءات الرامية لتطوير هذا القطاع حيث حرصت السلطات الماليزية على أن يكون تنفيذها مواكبا ومتماشيا مع مسار تنفيذ خطط التنمية الاقتصادية المرسومة حتى تكون الصيرفة الإسلامية داعما ثانيا للاقتصاد يعمل على جذب استثمارات جديدة ويساهم في تعزيز الشمول المالي. وبناء على ذلك قمنا باستخلاص مجموعة من الدروس يمكن للجزائر اتباعها لتطوير العمل المصرفي الإسلامي بها. ومن جهة أخرى أشارت نتائج الدراسة القياسية إلى أن إجمالي التمويل المصرفي الإسلامي وإجمالي الودائع المصرفية الإسلامية لهما تأثير إيجابي على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الأجل القصير، حيث أن نتائج اختبار Granger Causality أوضحت أن اتجاه هذه العلاقة يكون من معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي إلى إجمالي التمويل المصرفي الإسلامي وإجمالي الودائع المصرفية الإسلامية. أما فيما يخص نتائج تقدير علاقة الأجل الطويل فقد كشفت أن إجمالي التمويل المصرفي الإسلامي وإجمالي الودائع المصرفية الإسلامية ليس لهما أثر معنوي على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.

This study aims to elucidate the relationship between Islamic banking finance and economic growth by reviewing and analyzing the Malaysian experience in Islamic banking and exploring the key factors contributing to its success. The study also examines the potential for Algeria to leverage these insights to enhance and develop its Islamic banking sector making it a contributor to economic development. Additionally the study seeks to measure the impact of Islamic banking finance on economic growth in Malaysia over the period from 2000 to 2022 in order to understand the actual effect of Islamic banking finance on Malaysia's economic growth. To achieve this the study employs the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) methodolog relying on quarterly data for six variables: the growth rate of real GDP, total Islamic banking finance as a percentage of GDP, total Islamic banking deposits as a percentage of GDP, the growth rate of private consumption expenditure, the growth rate of public consumption expenditure, and the growth rate of gross fixed capital formation.

The results indicate that clear vision and well-defined objectives for the introduction of Islamic banking in Malaysia from the outset paved the way for the successful implementation of various plans, strategies and measures aimed at developing this sector. Malaysian authorities ensured that the implementation was in line with and synchronized with the trajectory of the country's economic development plans, thus positioning Islamic banking as a secondary support for the economy, attracting new investments, and contributing to financial inclusion. Based on these findings we derived a set of lessons that Algeria could follow to develop its Islamic banking sector. On the other hand the econometric study results indicated that total Islamic banking finance and total Islamic banking deposits have a positive impact on the real GDP growth rate in the short term. The results of the Granger Causality test showed that the direction of this relationship is from the growth rate of real GDP to total Islamic banking finance and total Islamic banking deposits. However the long-term relationship estimation results revealed that total Islamic banking finance and total Islamic banking deposits do not have a significant impact on the real GDP growth rate.

Cette étude vise à clarifier la relation entre le financement bancaire islamique et la croissance économique en examinant et en analysant l'expérience malaisienne dans le domaine de la finance islamique. Elle explore les principaux facteurs contribuant à son succès tout en mettant en lumière la possibilité pour l'Algérie de bénéficier de cette expérience pour renforcer et développer son propre secteur bancaire islamique, et en faire un contributeur significatif à la réalisation du développement économique. L'étude vise également à mesurer l'impact du financement bancaire islamique sur la croissance économique en Malaisie durant la période de 2000 à 2022, afin de déterminer l'effet réel de ce financement sur la croissance économique malaisienne. Pour ce faire, une méthodologie d'autoregressive Distributed Lag (ARDL) a été appliquée en utilisant des données trimestrielles sur six variables : le taux de croissance du PIB réel, le total du financement bancaire islamique en pourcentage du PIB, le total des dépôts bancaires islamiques en pourcentage du PIB, le taux de croissance des dépenses de consommation privées, le taux de croissance des dépenses de consommation publiques, et le taux de croissance de la formation brute de capital fixe. Les résultats ont montré que la clarté de la vision et la définition des objectifs dès le début de l'introduction de la finance islamique en Malaisie ont facilité le succès de l'implémentation des plans, stratégies et mesures visant à développer ce secteur. Les autorités malaisiennes ont veillé à ce que sa mise en œuvre soit en phase avec les plans de développement économique, permettant ainsi à la finance islamique de soutenir l'économie en attirant de nouveaux investissements et en contribuant à l'inclusion financière. En conséquence, nous avons tiré un ensemble de leçons que l'Algérie pourrait suivre pour développer son secteur bancaire islamique. Par ailleurs, les résultats de l'étude empirique ont indiqué que le total du financement bancaire islamique et le total des dépôts bancaires islamiques ont un effet positif sur le taux de croissance du PIB réel à court terme. Les résultats du test de causalité de Granger ont révélé que la direction de cette relation est du taux de croissance du PIB réel vers le total du financement bancaire islamique et le total des dépôts bancaires islamiques. En ce qui concerne l'estimation de la relation à long terme, les résultats ont révélé que le total du financement bancaire islamique et le total des dépôts bancaires islamiques n'ont pas d'effet significatif sur le taux de croissance du PIB réel.