اثر تقلبات سعر الصرف على ميزان المدفوعات : دراسة مقارنة الجزائر تونس ( 2003 – 2023 )

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى إبراز دور سعر الصرف الأجنبي في تسوية الاختلال في ميزان المدفوعات من الناحية النظرية كما تهدف إلى تحديد أثر تقلبات سعر الصرف الأجنبي كمتغير مستقل رئيسي، إضافة إلى الإنفاق الحكومي و معدل التضخم كمتغيرات مستقلة ثانوية على ميزان المدفوعات كمتغير تابع، و ذلك في دولتي الجزائر و تونس و المقارنة بينهما من حيث النتائج المتحصل عليها، و ذلك عبر الفترة الممتدة من سنة 2003 إلى سنة 2023، حيث توصلنا إلى أن سياسة سعر الصرف الأجنبي لها عدة أساليب و طرق لعلاج الاختلال الحاصل في ميزان المدفوعات، كتخفيض العملة و مناهج تكييف لإعادة التوازن لميزان المدفوعات، إضافة للرقابة على الصرف. من جهة أخرى و من خلال الدراسة القياسية فقد استعملنا البرنامج الإحصائي Eviews 12، و من خلاله اختبرنا استقرارية السلاسل الزمنية، إذ وجدنا أنها مستقرة في الفروق الأولى، ثم تم تحديد درجة الإبطاء لتساعدنا في اختبار التكامل المتزامن لجوهانسن حيث وجدنا أن درجة الإبطاء لكل من الجزائر و تونس هي (1)، و قد وجدنا أن هناك ثلاث علاقات تكامل مشترك بين المتغيرات بالنسبة للجزائر، و علاقتين ذات تكامل مشترك في تونس. تم تقدير النموذج باستعمال نموذج تصحيح الخطأ متعدد المتغيرات (VECM)، حيث تم نمذجة العلاقة بين المتغيرات المستقلة و المتغير التابع، حيث وجدنا أنها تتوافق إلى حد كبير مع النظرية الاقتصادية، و من ناحية التفسير الإحصائي فقد وجدنا أن المتغيرات المستقلة تفسر المتغير التابع بنسبة 40 % بالنسة للجزائر و نسبة 29 % بالنسبة لتونس، و هي نسب قليلة، ثم اختبرنا سلامة النموذج عن طريق اختباري LM و JARQUE-BERA على التوالي، إذ تأكدنا من صحة النموذج من خلال قيم الاحتمال التي توصلنا إليها.

This study 's purpose is to focus on the role of the foreign exchange rate in repairing the imbalances in the balance of payments from a theoretical perspective. It also seeks to determine the foriegn exchange rate fluctuation as a main independent variable. In addition to government spending and the inflation rate as a secondary independent variables on the balance of payments as a dependent variable. Two countries have been chosen as the most suitable targets to run the study : Algeria and Tunisa. The results Obtained through the period from 2003 to 2023 have been used to compare between them. We concluded that the foreign exchange rate policy has several ways and methods to treat the balance of payments 's imbalaces such as reducing the currency, adaptation approaches to rebalancing the balance of payments and the drainage controle. Following the study standards we used Eviews 12 statistical program by which we tested the stability of the time series where we found that they were stable in the first differences then the lag lenght was calculated in oroder to run the Johansen's cointegration test by wiche we found the lag lenght for each country ( Algeria and Tunisia ) was (1). The results showed that there were three "3" cointegration relationships between the variables for Algeria and two "2" for Tunisia. The model was estimated using a multivariate error correction model (VECM) where the relationship between the independent variables and dependent variable was modeled. We found that it is largely consistent with the economic theory. In the terms of economic interpretation, we found that the independent variables explain the dependent variable by 40% for Algeria and 29% for Tunisia, which are small percentages, then we tested the validity of the model by using the LM and JARQUE-BERA tests, respectively, as we confirmed the validity of the model through the probability values that we reached.

Cette étude vise à mettre en relief le rôle joué par le cours de monnaies étrangères, dans la résolution des déséquilibres constatés dans la balance de paiements, sur le plan théorique. Elle vise, également, à révéler l'impact des fluctuations de taux de change étranger comme une variable indépendante principale, ainsi que, les dépenses publiques et le taux d'inflation comme variables indépendantes secondaires sur la balance de paiements comme une variable dépendante, à travers une comparaison entre l'Algérie et la Tunisie de l'époque allant de 2003 à 2023. nous avons conclu que la politique du cours de monnaies dépose de plusieurs méthodes et plusieurs solutions pour combler le déséquilibre dans la balance de paiements comme la dévaluation, approches d’adaptation pour rééquilibrer la balance des paiements, ainsi le contrôle des changes. Et d'autre part, et à travers l'étude standard, on a opté pour le logiciel statistique "Eviews 12" qui nous a permis de tester la stabilité des séries temporelles: nous avons trouvé qu'elles sont stables dans les premières différences. Puis, on a précisé le longueur de décalage pour nous aider à tester la cointégration de Johanson. Nous avons trouvé que le longueur de décalage pour l'Algérie et celui de la Tunisie est de (1). Et qu'il y a trois relations de cointégration pour l'Algérie et deux relations de cointégration pour la Tunisie.

Pour ce faire, on a évalué le modèle en recourant au modèle vectoriel à correction d'erreur (VECM). On a réalisé la modélisation de la relation entre les variables indépendantes et la variable dépendante. nous avons trouvé qu'elle est compatible, en grande partie, avec la théorie économique. Et sur le plan de l'interprétation économique, nous avons trouvé que les variables indépendantes expliquent la variable dépendante à 40%, pour l'Algérie, et à 29%, pour la Tunisie, ce qui est infinitésimal et insignifiant. nous avons testé la validité du modèle, à travers les deux tests: LM et JARQUE-BERA successivement. nous avons confirmé la validité du modèle, à travers les valeurs de probabilité, auxquelles nous sommes parvenus.